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Após decisão do BC, Ibovespa cai quase 2,3% e encerra o pregão abaixo de 98 mil pontos

Pela quinta vez consecutiva e na segunda reunião do ano, o Copom – Comitê de Política Monetária – decidiu pela manutenção da taxa básica de juros a 13,75%. A escolha acontece em um momento de pressão política do governo a favor da diminuição da taxa Selic. Os principais adversários nas decisões de Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central, e dos diretores da instituição são o presidente Lula e integrantes do governo. No meio do caminho está Fernando Haddad, ministro da Fazenda. Ele tem a difícil missão de agradar ‘gregos e troianos’ com o esperado “arcabouço fiscal”.

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O novo ajuste da Selic era esperado pelo mercado, mas o que dizem os especialistas?

O Comitê de Política Monetária (Copom) em nova reunião nesta semana decidiu pela elevação em 1 ponto percentual na taxa básica de juros, a Selic, que agora está em 11,75%, o maior nível dos últimos cinco anos. 

Momento em que os investidores ficam de olho nos rendimentos e nas opções para não perder dinheiro, como aconselha Bernardo Pascowitch, fundador do Yubb, é preciso escolher rendimentos acima da inflação para não perder poder de compra. “Buscar, comparar e pesquisar são atitudes fundamentais para quem investe. E qualquer negligência fará com que o investidor perca poder de compra em um cenário global bastante desafiador”, disse.

Por outro lado, a elevação da Selic como alternativa para controlar a inflação, pode gerar um efeito contrário. Como avalia João Manuel Campanelli Freitas, análise do COO do Travelex Bank, “esse aumento de 1 ponto percentual, em tese, nos levaria ao 0 a 0 com a inflação que temos enfrentado. É uma conta simples, mas ao mesmo tempo nos mostra uma preocupação, pois, a inflação continuando esse processo galopante significa que provavelmente tenhamos mais ajustes para gerar um aperto monetário na tentativa de controlar esse movimento inflacionário”.

Dentro do contexto de pandemia e conflito na Ucrânia, Pascowitch ainda reforça que “a pressão inflacionária já era uma realidade por conta da retomada da atividade econômica após a pandemia, mas a guerra na Ucrânia impulsionou esse cenário ao trazer uma grande valorização do petróleo, que é a principal commodity do mundo e grande responsável pelo aumento dos custos nas cadeias globais de suprimentos e distribuição. Nesse sentido, com uma elevação ainda maior dos juros globais, há uma deterioração dos investimentos de renda variável e maior atratividade de títulos de renda fixa pública e privada”. 

Investidores Internacionais 

A taxa básica de juros na casa dos dois dígitos atrai ainda mais a atenção de investidores internacionais, que buscam ativos de risco em meio ao cenário incerto na economia global. “Com taxa de juros (11,75%) e o nosso juros real sendo um dos maiores do mundo esse movimento deve seguir”, avalia também o head da Tesouraria do Travelex Bank, Marcos Weigt.

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CNI avalia que o novo aumento da Selic foi equivocado. Fiesp e Firjan avaliam que a elevação não é o melhor caminho para combater a inflação

Como previsto pelos analistas financeiros, o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou um novo aumento da taxa Selic. Os juros básicos da economia vão de 9,25% para 10,75% ao ano. A decisão foi tomada por unanimidade e a justificativa é o aumento da inflação.

De acordo com o comunicado do Copom, a Selic deverá seguir em alta até que a inflação esteja controlada no médio prazo. Por outro lado, o ritmo do aumento da taxa deverá ser menor, uma vez que a economia ainda vem reagindo aos aumentos anteriores. 

“Em relação aos seus próximos passos, o Comitê antevê como mais adequada, neste momento, a redução do ritmo de ajuste da taxa básica de juros. Essa sinalização reflete o estágio do ciclo de aperto, cujos efeitos cumulativos se manifestarão ao longo do horizonte relevante”, destacou a nota do Copom.

 A taxa Selic chegou a passar seis anos sem ser elevada. De julho de 2015 a outubro de 2016, a taxa permaneceu em 14,25% ao ano. Depois disso, o Copom voltou a reduzir os juros básicos da economia até que a taxa chegasse a 6,5% ao ano em março de 2018. A Selic voltou a ser reduzida em agosto de 2019 até alcançar 2% ao ano em agosto de 2020, influenciada pela contração econômica gerada pela pandemia de covid-19. Esse era o menor nível da série histórica iniciada em 1986.

Reação do setor produtivo

Entidades da indústria avaliaram a decisão do Copom de forma negativa, por não combater de forma correta as causas da inflação e ainda por prejudicar a recuperação econômica, em um cenário de pandemia de covid-19.

Para a Confederação Nacional da Indústria (CNI), a decisão foi excessiva e equivocada, a CNI teme que o aperto monetário gere um cenário de recessão para este ano.  

“Isso inibe a atividade econômica e deve continuar a desacelerar a inflação nos próximos meses. Essa intensificação do ritmo de aperto da política monetária aumenta o risco de recessão em 2022, com efeitos negativos sobre a produção, o consumo e o emprego”, destacou no comunicado o presidente da CNI, Robson de Andrade.

Na avaliação da Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp), o aumento da Selic não representa o melhor caminho para combater a inflação. De acordo com a entidade, os preços estão subindo pela pressão de custos e não por causa da demanda. 

“O novo patamar da Selic incomoda, e muito, já que a inflação que visa combater não apresenta um perfil condizente para um tratamento exclusivo via aumento dos juros”, criticou a Fiesp. “A expansão da renda e a geração de empregos de qualidade são características da indústria de transformação, com impactos positivos generalizados, do agronegócio aos serviços. Por isso, a Fiesp afirma: é preciso pensar para além do Copom”, acrescentou a federação.

A Federação das Indústrias do Rio de Janeiro (Firjan) também entende que o aumento, mesmo que esperado, pode comprometer a recuperação econômica neste ano.

“Assim, é impreterível o resgate da credibilidade fiscal com a aprovação das reformas necessárias, que são capazes de sinalizar a boa conduta no caminho da sustentabilidade das contas públicas. Só assim conseguiremos resgatar a, já muito abalada, confiança dos empresários e promover um crescimento sólido da atividade econômica”, acrescenta a nota da Firjan.

*Com informações da Agência Brasil

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Copom deverá seguir aumentando a taxa básica de juros até o fim de 2021

O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou o reajuste da taxa Selic de 4,25% para 5,25% ao ano. A decisão é uma medida do Banco Central para apertar os cintos da política monetária devido ao aumento da inflação de alimentos, combustível e energia no país.

O aumento dos juros básicos da economia já era esperado pelos analistas financeiros e o ajuste da Selic acontece pela quarta vez consecutiva. O Copom aumentou a taxa em 0,75 ponto percentual nas últimas três reuniões.

O comitê levou em consideração a evolução da variante Delta da Covid-19, pois pode trazer riscos à recuperação da economia global. O Copom ainda considera que há risco relevante de aumento da inflação nas economias centrais.

Em um comunicado, o Copom sinalizou que a evolução da variante Delta da Covid-19 pode trazer riscos à recuperação da economia global. O comitê ainda considera que há risco relevante de aumento da inflação nas economias centrais. E a decisão tomada visa assegurar a estabilidade de preços, proporcionar a suavização das flutuações econômicas e contribuir na questão do emprego no país.

“Neste momento, o cenário básico e o balanço de riscos do Copom indicam ser apropriado um ciclo de elevação da taxa de juros para patamar acima do neutro. Para a próxima reunião, o Comitê antevê outro ajuste da mesma magnitude. O Copom enfatiza que os passos futuros da política monetária poderão ser ajustados para assegurar o cumprimento da meta de inflação e dependerão da evolução da atividade econômica, do balanço de riscos e das projeções e expectativas de inflação para o horizonte relevante da política monetária.”

A próxima reunião do Copom deverá acontecer nos dias 21 e 22 de setembro e a previsão seria de um novo aumento de 1 ponto percentual.

*Com informações da Agência Brasil

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Segundo o boletim Focus, expectativa de inflação para os próximos três anos, deve manter a mesma média iniciado este ano

Com o resultado final maior do que os esperado pelos analistas financeiros, por unanimidade, o Comitê de Política Monetária (Copom) aumenta a taxa selic de 2% para 2,75% ao ano. De acordo com o Banco Central (BC), o crescimento é em razão do aumento da inflação de alimentos que começa a estender-se por outros setores econômicos.

A inflação foi o tema chave para definir a nova taxa básica de juros. Segundo o BC, o aumento excessivo ainda faz o comitê pensar em fatores de risco em ambas as direções.

Porém, os números atuais da pandemia podem atrasar o processo de recuperação econômica, produzindo trajetória de inflação abaixo do esperado.

Mas o órgão ressaltou que um possível prolongamento das políticas fiscais de resposta à pandemia que piore a trajetória fiscal do país, ou frustrações em relação à continuidade das reformas, podem elevar os prêmios de risco. O risco fiscal em alta continua criando uma diferença no balanço de riscos, ou seja, com trajetórias para a inflação acima do projetado no horizonte relevante para a política monetária.

Repercussão

A Confederação Nacional da Indústria (CNI) considerou precipitada a decisão do Copom. O presidente da CNI, Robson Braga de Andrade, afirma que a segunda onda da Covid-19 trouxe a necessidade de implementação de novas medidas de isolamento social, o que terá impacto negativo sobre a demanda e, assim, deve reduzir o ritmo de elevação nos preços de bens e serviços.

“Consideramos que a decisão de aumento da taxa Selic deveria ter sido postergada até que os efeitos das medidas de isolamento sobre a demanda e, consequentemente, sobre a trajetória da inflação pudessem ser avaliados”, afirmou o presidente.

Considerações

Os membros que participaram da reunião concluíram que o cenário atual não caracteriza um grau de estímulo extraordinário, principalmente em decorrência do Produto Interno Bruto (PIB), que encerrou 2020 com crescimento forte na margem, recuperando a maior parte da queda observada no primeiro semestre. Adicionalmente, houve elevação das projeções de inflação para níveis próximos ao limite superior da meta em 2021.

Com foco nesses fatos, o o Copom decidiu iniciar um processo de normalização parcial, reduzindo o grau extraordinário do estímulo monetário. Por todos os fatores enumerados anteriormente, o Comitê julgou adequado um ajuste de 0,75 ponto percentual na taxa Selic. Na avaliação do Comitê, uma estratégia de ajuste mais célere do grau de estímulo tem como benefício reduzir a probabilidade de não cumprimento da meta para a inflação deste ano, assim como manter a ancoragem das expectativas para horizontes mais longos.

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Alta da inflação nos últimos meses deve aumentar a Selic para 2,5%

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) se reúne novamente amanhã (17) para definir a nova taxa básica de juros, a Selic. O resultado sai no final da segunda parte do encontro.

Com a alta da inflação nos últimos meses, as instituições financeiras acreditam que a Selic deve subir de 2% ano para 2,5% ao ano. A média foi avaliada com base no boletim Focus, pesquisa divulgada semanalmente pelo BC.  Para o final de 2021, o mercado considera que a taxa estará em 4,5% ao ano.

A Selic atualmente se encontra no menor nível desde o início da série histórica do BC de 1986. A taxa básica de juros é utilizada na negociações títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e serve na referência para as demais taxas da economia.

A taxa também funciona como um dos principais instrumentos do Banco Central para manter a inflação sob controle. O BC atua diariamente por meio de operações de mercado aberto. O órgão também é responsável por compra e venda de títulos públicos federais e mantimento de taxa de juros próxima ao valor definido na reunião.

Meta de inflação

Para 2021, a meta de inflação que deve ser perseguida pelo BC, definida pelo Conselho Monetário Nacional, é de 3,75% para este ano, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Ou seja, o limite inferior é 2,25% e o superior é 5,25%. Para o próximo ano, a meta é de 3,5%, também com intervalo de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo.

Até alguns meses atrás, as instituições financeiras projetavam inflação abaixo do centro de meta. A situação, no entanto, mudou e os analistas consultados no boletim Focus agora projetam que a inflação oficial medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) terminará o ano em 4,6%. Para 2022, a estimativa está em 3,5%.

O Comitê

O Copom reúne-se a cada 45 dias. No primeiro dia do encontro, são feitas apresentações técnicas sobre a evolução e as perspectivas das economias brasileira e mundial e o comportamento do mercado financeiro. No segundo dia, os membros do Copom, formado pela diretoria do BC, analisam as possibilidades e definem a Selic.

*Com informações da Agência Brasil.

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Aumento nos números de casos de covid-19 e fim do auxílio emergencial influenciaram decisão da diretoria

Depois de dois dias de reunião para avaliar o cenário econômico, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu por unanimidade nesta quarta-feira (20) manter os juros básicos da Selic em 2% ao ano. Inflação alta medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), não foi razão o suficiente para alterar os juros. Esta é a quarta vez seguida que a taxa Selic se fixa em 2%.

Em nota divulgada pelo Banco Central (BC), o órgão explicou que o aumento no número de casos do novo coronavírus tem revertido os acréscimos na mobilidade, e deverão influenciar a atividade econômica em um curto prazo de tempo. Porém, os novos estímulos fiscais em países desenvolvidos, unidos aos programas de imunização contra a covid-19, devem impulsionar uma recuperação sólida da atividade em médio prazo.

Quanto a economia brasileira, indicadores econômicos do final do ano passado têm surpreendido positivamente, como crescimento da indústria e expansão do agronegócio, mas não contemplam os possíveis efeitos do aumento no número de casos do novo coronavírus. Segundo o BC, a incerteza sobre o ritmo de crescimento da economia continua acima do usual, principalmente para o primeiro trimestre deste ano depois do fim do auxílio emergencial.

Preço dos alimentos

O BC reiterou que a elevação no preço de commodities internacionais geram reflexo no valor dos alimentos e combustíveis, dessa forma, existe uma expectativa de projeções altas para a inflação dos próximos meses. As diversas medidas de inflação subjacente apresentam-se em níveis acima do intervalo compatível com o cumprimento da meta para a inflação. O Comitê ressalta que, em seu cenário básico para a inflação, permanecem fatores de risco em ambas as direções.

Por um lado, o nível de ociosidade pode produzir trajetória de inflação abaixo do esperado,  ainda mais quando essa ociosidade está concentrada no setor de serviços. Esse risco se potencializa caso aconteça uma reversão mais lenta dos efeitos da pandemia e prolongue o ambiente de elevada incerteza.

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Alta no preço dos alimentos pode influenciar a primeira projeção do ano

A reunião mais definidora da economia brasileira está acontecendo hoje (19). O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) se reúne nesta terça-feira para estabelecer a taxa básica de juros, a Selic. Amanhã (20), depois da segunda parte da reunião, o valor do juros será anunciado ao final do dia.

Depois da alta inflação nos últimos meses, as instituições financeiras preveem uma manutenção na taxa de 2% ano. A projeção sai semanalmente por meio do boletim Focus, que é elaborado a partir de uma pesquisa econômica realizada pelo BC.

A reunião do Copom é dividida em dois dias. No primeiro dia do encontro são colocadas apresentações técnicas sobre o desenvolvimento e as perspectivas das economias brasileiras, mundial e comportamento do mercado financeiro.

No segundo dia, presidente e diretores do BC analisam as melhores possibilidades e definem a Selic.

Meta de inflação

A Selic é a principal manobra do governo para  controlar a inflação, assim, os integrantes do comitê garantem que ela fique dentro da meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). No ano de 2021, a meta está em 3,75%, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou menos.

Para 2022, a meta é 3,5%, também com intervalo de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo.

Há alguns meses atrás, os órgãos financeiros apostavam em uma inflação abaixo do centro de meta. A situação foi revertida após recente alta no preço dos alimentos. Os especialistas consultados no boletim Focus agora projetam que a taxa de inflação oficial pelo Índice Nacional de Preços ao consumidor Amplo (IPCA) finalize o ano em 3,43%.

Controle da demanda

A Selic, é a principal referência para os demais juros da economia, funcionando como a taxa média cobrada em negociações com títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, registradas diariamente no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia.

Ao manter a Selic no mesmo patamar, o Copom considera que as alterações anteriores nos juros básicos foram suficientes para chegar à meta de inflação, objetivo que deve ser perseguido pelo BC.

Ao diminuir os juros básicos, a tendência é minimizar os custos do crédito e acelerar a produção e o consumo.

Quando o Copom aumenta a Selic, o objetivo é conter a demanda aquecida, e isso causa reflexos nos preços porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança.

*Com informações da Agência Brasil.

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O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou a redução da taxa SELIC para 2%. Com isso, o país deverá ter um juro real negativo para os próximos 12 meses. A mudança afeta diretamente os investidores com o perfil mais conservador. Isto porque os rendimentos em renda fixa serão menores e os efeitos da redução já começam a partir desta quinta-feira (6).

“A queda de mais 0,25 bps na taxa de juros vai afetar principalmente aplicações de renda fixa pós-fixadas que, a partir desta quinta-feira, vão passar a render menos. Por isso, Fundos de Renda Fixa pós fixados, CDBs, LCIs, LCAs indexados ao CDI serão afetados automaticamente, assim como Papéis do Tesouro Indexados a SELIC”, explica Paulo Cunha, profissional em investimentos e sócio fundador da iHUB Investimentos.

O caminho então seria buscar investimentos mais arrojados. O especialista acredita que Fundos Multimercados e ações podem ser opções neste momento. “Único ponto de atenção aí é que esse movimento já era previsto pelo mercado, portanto, a valorização dos ativos de maior risco já “está no preço”, o que significa que não necessariamente esses investimentos vão se valorizar automaticamente a partir de quinta-feira”, acrescenta Cunha.

Assim, os juros baixos tendem a favorecer aplicações agressivas no médio e longo prazo. “Há oportunidades na bolsa, considerando principalmente as empresas mais sólidas”, afirma Cunha.

A já conhecida dica de diversificar investimentos segue valendo. “É hora de buscar rentabilidades maiores dentro do seu perfil como investidor e reequilibrar sua carteira para não ficar para trás. Ações, fundos de ações e fundos imobiliários podem ser interessantes no longo prazo”, sugere o especialista.

Confira uma simulação para entender a nova rentabilidade:

Nova poupança em 12 meses

Valor aplicado: R$ 100.000

Rendimento líquido: R$ 101.400

CDB a 100% do CDI em 12 meses

Valor aplicado: R$ 100.000

Rendimento bruto: R$ 102.000

Rendimento líquido: 101.650 retirando o IR de 17,50%

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